華為又要發(fā)債了，這次還是30億元。根據(jù)上海清算所10月31日公告，華為投資控股有限公司（下稱華為）將于11月5日至6日發(fā)行第二期中期票據(jù)“19華為MTN002”，發(fā)行金額為人民幣30億元，期限為3年。
華為10月22日發(fā)行的第一期30億元發(fā)行額就曾引來92.3億元申購資金爭(zhēng)搶�，F(xiàn)金流充裕的華為其實(shí)“不差錢”，市場(chǎng)人士認(rèn)為，華為的債券之所以獲得高認(rèn)可度，可能與機(jī)構(gòu)希望借此與華為開展后續(xù)合作有關(guān)。而華為方面可能考慮到承銷壓力等因素，將中期票據(jù)分兩次注冊(cè)發(fā)行。
再發(fā)30億元中期票據(jù)
第二期中期票據(jù)再發(fā)30億元，期限同為3年，這次注冊(cè)金額從第一期的200億元變?yōu)?00億元，主承銷商也從工商銀行(5.940, 0.03, 0.51%)換成了建設(shè)銀行(7.300, 0.01, 0.14%)。
募集說明書顯示，該期中票發(fā)行利率通過集中簿記建檔、集中配售方式最終確定。主承銷商和簿記管理人均為中國建設(shè)銀行股份有限公司。繳款日為11月7日，11月8日上市流通。根據(jù)信用等級(jí)公告，聯(lián)合資信評(píng)估有限公司對(duì)華為投資控股有限公司主體長期信用等級(jí)評(píng)定為AAA，華為第二期中票信用等級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。
兩期中票的發(fā)行可謂緊鑼密鼓。那么，與第一期“19華為MTN001”相比，兩者有何異同？
相同的是，兩期發(fā)行金額都是30億元人民幣，期限均為3年，擔(dān)保情況均為無擔(dān)保。聯(lián)合資信對(duì)兩期中票主體評(píng)級(jí)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)的結(jié)果均為AAA。資金用途為補(bǔ)充公司本部及下屬子公司營運(yùn)資金。
不同點(diǎn)主要有兩點(diǎn)：第一期中票的注冊(cè)金額為200億元，第二期中票則為100億元；主承銷商及簿記管理人也有工商銀行變?yōu)榻ㄔO(shè)銀行。
從發(fā)行利率來看，“19華為MTN001”最終票面利率定在3.48%，全場(chǎng)認(rèn)購倍數(shù)3.08倍，受到市場(chǎng)熱捧。
發(fā)債的華為其實(shí)不差錢
從華為10月30日發(fā)布的三季度財(cái)務(wù)報(bào)告來看，公司各方面現(xiàn)金流均較為充裕，投資活動(dòng)方面，處置投資基金及其他金融資產(chǎn)較去年增加超1000億元，而籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入變動(dòng)最為明顯，取得借款收到的現(xiàn)金流入較去年同期翻了一倍多。
值得注意的是，華為接二連三融資，并非同一債券分期發(fā)行�！皟善谥衅谄睋�(jù)分別是兩項(xiàng)債券，債券代碼也不同，如果是同一個(gè)注冊(cè)批文的話，可以看作同一項(xiàng)債券分期發(fā)行，但從更換主承銷商來看，應(yīng)該是用了不同批文�！蹦硞凶鋈耸勘硎�。
而前后兩期中期票據(jù)其實(shí)是同一天注冊(cè)的。9月25日，交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)公布華為的兩份注冊(cè)通知書列明，兩期中期票據(jù)主承銷商分別為工商銀行和建設(shè)銀行，且公司如在注冊(cè)有效期內(nèi)變更主承銷商應(yīng)重新注冊(cè)。
之所以選擇兩次注冊(cè)，并分別選擇工商銀行和建設(shè)銀行兩家不同的承銷商，市場(chǎng)人士認(rèn)為，一方面考慮到承銷壓力、企業(yè)本身資質(zhì)等因素，另一方面，如果金額比較大，企業(yè)可能會(huì)組建承銷團(tuán)。
“企業(yè)的中期票據(jù)一般可以兩家銀行或者券商聯(lián)合主承銷，在注冊(cè)金額內(nèi)擇機(jī)分期發(fā)行。銀行貸款需要抵押擔(dān)保，而債券一般是信用的，用途也相對(duì)靈活，目前國內(nèi)債券利率低，通過發(fā)債可以盤活資金周轉(zhuǎn)。”某銀行債券承銷人員表示。（黃紫豪 常佩琦）
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